Opção binária theta no Brasil

Detalhes sobre gregos para opções binárias. Delta, Gamma, Rho, Vega Theta Continuando a partir das funções de pagamento de opções binárias. Aqui estão os gráficos e imagens para Gregos para Opções Binárias 8211, note que tomamos o caso de Gênero de Opção de Chamada Binária. Gênero de opção de exibição binária e opção de túnel binário Os gregos serão diferentes: o preço de uma chamada binária obtém a estrutura semelhante à delta de uma opção de chamada simples. E, portanto, o delta da opção de chamada binária obtém a mesma forma ou estrutura que a gama da opção de chamada plain-vanilla. Tenha comentários ou perguntas posta-os usando o link Post Your Comments abaixo. Suas consultas serão respondidas de forma gratuita em 24 horas. 0 Comentários: Publique seus comentários. Desejo a todos os produtos derivados de rentabilidade e atividades de investimento com segurança. Publique um comentário. Informações sobre direitos autorais: 169 FuturesOptionsETC. 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Enquanto a segunda seção analisa o theta como refletido pela fórmula como uma ferramenta analítica útil, discute suas desvantagens e fornece uma teta prática alternativa. Opção de venda binária Theta e Finta Theta A theta de qualquer opção é definida por: P preço da opção t tempo em anos para expirar P uma alteração no valor de P ta mudança no valor de t Figura 1 mostra perfis de preço de opção de venda binária Em momentos diferentes de expirar. A Figura 2 mostra como, com sete preços subjacentes estáticos, as opções de colocação binária mudam de valor à medida que os dias de expiração caem de 25 para 0, de modo que, de fato, um perfil da Figura 2 é uma seção transversal vertical a esse preço subjacente na Figura 1. Quando O preço subjacente é de 100,00, a opção é no dinheiro e a passagem do tempo não tem efeito sobre o preço da opção binária, pois é sempre 50. Quando o preço subjacente é inferior a 100,00, os perfis de preços todo o declive para cima refletindo um positivo Theta, enquanto que os perfis fora do dinheiro, ou seja, onde S gt 100,00, os perfis de preços em todos os declives significam uma teta negativa. Fig.1 Binary Put Option Preço perfis w. r.t. Tempo para expirar Fig.2 Perfis de preço da opção de compra binária com preços subjacentes fixos O theta (conforme representado pela fórmula acima) mede o gradiente das inclinações na Figura 2. Quando há mais de 20 dias para o decadência do preço de expiração (seja negativo ou positivo ) É muito baixo à medida que o tempo passa, a teta aumenta em valor absoluto com esse aumento dependendo da proximidade com o golpe do subjacente. A Figura 3 é o perfil de preços S99.75 nos últimos 11 dias da sua vida útil. Os acordes foram adicionados centrados em torno de cinco dias para expirar, de modo que, por exemplo, a corda de cinco dias se estenda de 7,5 dias para 2,5 dias até a expiração. Como o perfil de preços está aumentando exponencialmente, o gradiente das cordas aumenta quanto mais o comprimento da corda. O gradiente da corda é definido por: Gradiente (P2 P1) (S2 S1) P2 Valor de colocação binário em t2 P1 Valor de colocação binário em t1 ou seja, gradiente de 8 dias (62.6554 83.0906) (9 1) 2.5544 Fig.3 Inclinação do Theta em 99,75 mais aproximando as cordas de Theta como indicado na linha inferior da coluna central da Tabela 1. Os gradientes da corda de 5 dias e corda de 2 dias são calculados da mesma maneira e também são apresentados na coluna central da Tabela 1. Tabela 1 - Do gradiente de acordes para colocar Theta À medida que a diferença de tempo se estreita (como refletido por t 5 e t 2), o gradiente tende para o theta de 1.5446 aos 5 dias para expirar, ou seja, onde t 0. O theta é, portanto, o primeiro O diferencial do binário coloca o valor justo em relação ao tempo de expiração e pode ser indicado matematicamente como: como t 0, dP dt, o que significa que como t cai para zero, o gradiente se aproxima da tangente (theta) do perfil de preços da Figura 2 no 5 dias. Opção de troca binária Theta w. r.t. Tempo de expiração A Figura 1 ilustra 5.0 implantes de volatilidade implícita com os perfis com a Figura 4, fornecendo as thetas associadas para os mesmos dias para expirar. Independentemente dos dias para expirar a theta quando o dinheiro sempre é zero. Quando fora do dinheiro, a opção de venda binária theta é sempre negativa (como acontece com as opções de colocação convencionais fora do dinheiro), mas quando in-the-money a opção de venda binária theta é positiva (ao contrário de in-the - Opções de colocação convencional de dinheiro). Com dias suficientes para expirar (25 dias na Figura 4), a opção de venda binária theta é quase plana em quase zero. À medida que o tempo passa, o valor máximo absoluto do theta aumenta com o pico e através do fechamento progressivo da greve. Isso pode ser explicado pelo caso em que há apenas 0,5 dias para caducidir onde, a um preço subjacente de 99,90, a opção de compra binária vale 70,5941, de modo que 10070,594129.4059 é o valor que a opção aumentará no próximo meio dia Se o subjacente permanecer em 99.90. Fig. 4 Opção de colocação binária Teórica Theta w. r.t. Hora de expiração Embora, em 99.90 e 1 dia para expirar, a opção de compra binária valha 64.9362 e, portanto, apreciará em 35.0638 para caducidade, (5.6579 mais do que no meio dia para expirar) a opção de venda binária theta é menor que a theta É uma medida anual, não necessariamente prática. Opção de troca binária Theta w. r.t. Figuras de volatilidade implícita 5 amp 6 fornecem os perfis de preços das opções de venda binária em uma variedade de volatilidades implícitas com a opção de venda binária associada theta. Como é habitual, a volatilidade implícita tem um efeito semelhante nos perfis de preços, mas existem algumas diferenças sutis entre os perfis theta da opção de venda binária das Figs. 4 amp. 6. A teta absoluta absoluta na Figura 6 é bastante estável em torno de 2,43, independentemente da volatilidade implícita, embora a volatilidade implícita determine o quão perto do golpe do pico e da calha em theta. Fig. 5 Opções de venda binária Perfis de preço w. r.t. Volatilidade implícita Fig. 6 Opção de colocação binária The tetical thetatical w. r.t. Volatilidade implícita Independentemente da volatilidade implícita, a opção de venda binária theta viaja por zero pela razão agora familiar de que os binários em dinheiro têm um preço igual a 50 ou muito próximos. Teta teórica e Theta prática da Figura 3 acima é (espero) visualmente aparente que uma medida de tempo igual para trás proporciona uma diminuição no valor da opção de venda que é menor do que o aumento no valor da opção para um salto equivalente para o tempo, p. No prazo de 5 dias para expirar, o valor justo da opção de venda binária é 66.6643, então, usando o exemplo com t2, as opções de 6 dias e 4 dias valem, respectivamente, 65.3088 e 64.4685. Assim, a partir do 6º dia até o 5º dia, a opção ganha: Apreciação do preço do dia 6 ao dia 5 (66,664365.3088) 1,3555, enquanto do 5º dia até o 4º dia a opção perde: Apreciação do preço do dia 5 ao dia 4 (68,468566 .6643) 1.8042 A Tabela 2 apresenta o valor da opção em dias para expirar de 7 para 0 com a diferença diária mais a teta teórica, é evidente que a apreciação real de um dia para o outro é maior que a teta teórica. A opção teórica de opção binária theta nesta instância é derivada da fórmula de Eq (1) acima dividida por 365 (Eq (1) fornece uma taxa anual) e multiplicada por 100 (Eq (1) assume uma faixa binária de preço de opção entre 0 E 1, não 0 e 100). Tabela 2 - Opção de chamada binária Valor justo com dias associados decadência e theta Isso novamente implora a questão sugerida na Opção de chamada binária Theta quanto à eficácia de usar a fórmula de Eq (1) quando pode não ser mais simples calcular a theta conforme calculado Da fila de apreciação de dias da tabela 2. Não é particularmente matematicamente elegante, mas há uma série de ajustes igualmente inelegantes feitos pelos praticantes do mercado para modelos matemáticos elegantes para fazê-los funcionar, sendo a volatilidade um dos mais óbvios. Para ser ainda mais profundo, o modelo financeiro CAPM depende de uma taxa de interesse livre de risco, tal como uma taxa de juros livre de risco. E se o FMI fosse rebaixado pela Moodys sobre os PIGS Figuras 7a-f, criando ilustrações gráficas da diferença entre theta teórica e theta prática, um termo que eu criei para simplesmente descrever a mudança real no preço de um dia para o outro. A Figura 7a mostra que, como a decadência do preço da opção binária (positiva ou negativa) é insignificante, a teta teórica quase se sobrepõe ao theta prático, especialmente quando a volatilidade implícita é baixa. Fig.7a Opção de colocação binária Theta, amplificador teórico Prático, 5 dias para expirar w. r.t. Volatilidade implícita Com 10 e 4 dias para expirar, a teta teórica gradualmente se torna mais imprecisa como medida da mudança de preço da opção real, com o decadência real do tempo sendo absolutamente maior nos picos e depressões dos perfis theta binários de opção de venda, mas tornando-se menor O subjacente se afasta da greve. Esse alisamento é o que pode ser esperado ao comparar as mudanças de preços reais da teta prática e as mudanças de preços nocionais retratadas pela teta teórica, que em si é uma taxa anualizada e, de fato, tem um mecanismo construído em média. As escalas da mão esquerda das Figuras 7a-c aumentam gradualmente em valor à medida que a teta aumenta ao longo do tempo. Fig.7b Opção de colocação binária Theta, amplificador teórico Prático, 2.5 dias para expirar w. r.t. Volatilidade implícita Fig.7c Opção de colocação binária Theta, Amplificador teórico Prático, 1 dia para expirar w. r.t. Volatilidade implícita Quando há um dia para expirar (Figura 7d), a subvalorização da decadência do tempo, gerada pela teta teórica, é a mais pronunciada, porque neste ponto, a teta prática é na verdade a opção de venda binária premium quando fora da - money e 100 menos a opção de compra binária premium quando in-the-money. Fig.7d Opção de colocação binária Theta, Amplificador teórico Prático, de 0,5 dias para expirar w. r.t. Volatilidade Implícita Finalmente, as Figuras 7e amp 7f ilustram a teta teórica absoluta aumentando agressivamente enquanto a teta prática absoluta agora está caindo, a última devido ao menor prêmio da opção. Fig.7e Opção de colocação binária Theta, Amplificador teórico Prático, 0,2 dias para expirar w. r.t. Volatilidade implícita Fig.7f Opção de colocação binária Theta, Amplificador teórico Prático, 0.1-Days to Expiry w. r.t. Volatilidade implícita As escalas das Figuras 7e amp 7f são dignas de nota, em particular a Fig. 7f, onde a teta teórica agora se eleva acima de 100, o que é um conceito interessante, uma vez que o alcance máximo da opção de colocação binária é limitado a 100 Pontos de nota são: 1 ) Considerando que as opções de venda convencional são sempre negativas, pois o valor do tempo sempre é positivo, o valor do tempo com as opções de colocação binária pode ser positivo ou negativo dependendo se eles estão dentro ou fora do dinheiro. 2) Considerando que, com as opções de venda convencionais, o Theta está sempre no seu máximo absoluto quando no dinheiro, a opção de venda binária theta quando o dinheiro sempre é zero. 3) As opções de colocação binária fora do dinheiro têm opções negativas ou zero, as opções de venda binária no the-money têm zero ou positiva. 4) Usando Eq (1) para calcular theta pode gerar theta em excesso de 100. (i) O theta gerado pela equação acima é um número anualizado, então uma teta diária deve ser necessária como uma aproximação, então o theta precisa ser dividido Por 365. (ii) Esta fórmula é baseada em preços de opção de venda binária que variam entre 0 e 1. Se um theta for necessário para preços de opção de venda binária que variam entre 0 e 100, então o theta deve ser multiplicado por 100. Se theta for Representado unicamente pelos resultados da Eq (1), então é uma ferramenta útil para estabelecer o decadência do tempo diário se dividido por 365 mais, há tempo suficiente para expirar. Mas, com o tempo de expiração, essa teta teórica torna-se cada vez mais imprecisa como uma ferramenta para prever a mudança de preço da opção binária ao longo do tempo. O delta pode ser protegido ao negociar o subjacente até que o próprio tempo se torne uma entidade negociável (um futuro), o hedge theta só pode ser alcançado através da negociação de outras opções. Tal como acontece com os deltas, à medida que a expiração se aproxima, o theta pode alcançar números ludicrously altos, então deve-se sempre observar o princípio: Cuidado com os gregos com números de análise tolos (como sempre). Opções binárias Gregos O preço justo das opções pode ser calculado teoricamente usando uma equação matemática, Que é comumente referido como modelo de Black-Scholes (BSM). As variáveis ​​no BSM são representadas pelos alfabetos gregos. Assim, as variáveis ​​são chamadas como gregos de opções. Ao monitorar as mudanças no valor da opção Gregos, um comerciante pode calcular as mudanças no valor de um contrato de opção. Coletivamente, existem cinco opções de gregos, que medem a sensibilidade ao preço de um contrato de opções em relação a quatro fatores diferentes: Mudanças no preço do subjacente Taxa de juros Volatilidade Decadência do tempo Os cinco gregos da opção, que um comerciante de opções binárias deve obrigatoriamente Familiarizados, são os seguintes: Delta, que é considerado a variável mais importante entre os gregos da opção, representa uma sensibilidade das opções às mudanças no preço de um ativo subjacente. Por outras palavras, a Delta ou a taxa de cobertura refletem a quantidade de variação no preço de uma opção por uma 1 mudança no preço de um ativo subjacente. Representado pelo símbolo grego, o Delta pode ter valores positivos e negativos. O valor Delta não permanece fixo e muda como uma função de outras variáveis. Se o preço de um subjacente suba, o preço de uma opção de chamada também aumentará (assumindo mudanças insignificantes em outras variáveis). Por exemplo, se o preço de uma ação for 10 e as opções, o valor Delta é 0,7, em seguida, para cada aumento de dólar no preço do ativo subjacente, o preço da chamada aumentará 0,70. Por outro lado, por cada redução de dólar no preço do ativo, o preço da chamada diminuirá em 0,70. Por outro lado, considerando o mesmo exemplo discutido acima, um aumento de dólar no preço de um ativo subjacente resultará em uma diminuição no preço de uma opção de venda em 0,70 e vice-versa. Agora, considere as opções binárias, que é uma derivada matemática das opções de baunilha. Logicamente, no início de uma troca, uma ligação binária ou colocada mais próxima do preço subjacente terá o Delta mais alto. O valor Delta de uma opção binária pode atingir um momento infinito antes da expiração, levando assim a um lucro do comércio. O valor Delta para chamadas binárias é sempre positivo enquanto o valor Delta para posições binárias é sempre negativo. Anteriormente, neste artigo, mencionamos que a Delta é um número dinâmico, que sofre mudanças ao mesmo tempo que as mudanças no preço de uma ação. A taxa em que o valor de Delta irá mudar para uma 1 mudança no preço de um estoque é chamado de gama. Assim, pode-se inferir que as opções com alta gama responderão mais rapidamente às mudanças no preço do ativo subjacente. Consideremos que uma opção de chamada possui um Delta de 0,40. Então, quando o preço do subjacente aumenta em 1, o preço da chamada aumentaria em 0,40. No entanto, uma vez que o preço das opções aumenta em 0,40, o valor Delta não é mais de 0,40. Isso ocorre porque a opção de compra seria um pouco mais profunda no dinheiro. Assim, o Delta se aproximará de 1,0. Vamos assumir que o Delta agora é 0.60. A alteração no valor Delta, que é 0,20 (0,6082110.40), para uma 1 alteração no preço do ativo subjacente é o valor da gama para o contrato de opções fornecido. O Delta não pode exceder 1,0 como mencionado anteriormente. Assim, Gamma diminuirá (se tornará negativo) à medida que a opção vai mais fundo no dinheiro. Gamma, representada pelo alfabeto grego, desempenha um papel importante na mudança de Delta quando uma opção de chamada de chamada binária se aproxima do preço-alvo. O Gamma aumenta bruscamente quando uma opção binária se aproxima ou cruza o alvo. Em suma, Gamma atua como um indicador para o valor futuro do Delta. Assim, é uma ferramenta útil para hedging. Theta, comumente designado por "decadência do tempo", provavelmente seria o jargão mais discutido por analistas técnicos. Theta, representada pela carta grega, refere-se ao montante pelo qual o preço de uma opção de compra ou venda diminuirá correspondente a uma mudança de um dia no prazo de validade de um contrato de opção. O valor de uma opção de chamada ou colocação diminui à medida que cada minuto passa. Isso significa que, mesmo que o preço subjacente de um ativo não mude, ainda assim, uma opção de compra ou venda perderá seu valor total no momento do caducidade. O fator Theta é uma obrigação a considerar ao negociar opções de baunilha. No caso de opções binárias, desde que o preço permaneça acima do preço da chamada ou abaixo do preço de colocação, o comércio resultará em lucro. Sendo assim, o valor de um comércio de chamadas em binário aumenta teoricamente com a aproximação do tempo de expiração. As opções convencionais de callput, por outro lado, perderão seu valor de tempo e trocarão em seu valor intrínseco. Existem alguns corretores binários que permitem que os comerciantes saem antes do prazo de validade. Nesses casos, a porcentagem de pagamento (quando o comércio for no dinheiro) geralmente aumentará à medida que a expiração se aproximar. Essa facilidade de lucro é compatível com a discussão acima. É um fato bem conhecido que a volatilidade implícita de nenhum dos ativos negociados nos mercados financeiros é similar. Além disso, a volatilidade implícita de qualquer bem dado não permanece constante. Uma mudança na volatilidade implícita de uma segurança causaria uma mudança, menor ou maior, no preço de uma opção de chamada ou venda. Assim, a Vega refere-se ao quantum de mudança visto no preço de uma opção de compra ou venda para uma única mudança de ponto na volatilidade implícita do ativo subjacente. Geralmente, um aumento na volatilidade implícita resulta em um aumento no valor das opções. A razão é que uma maior volatilidade exige um aumento na faixa de movimento potencial de preços de um ativo subjacente. Deve-se notar que uma opção de chamada ou opção com prazo de validade de um ano pode ter um valor Vega até mesmo até 0,20. A volatilidade é um inimigo para um comerciante de opções binárias, no sentido de que pode transformar um comércio rentável (no dinheiro) em uma perda (fora do dinheiro) no momento do vencimento. Assim, podemos argumentar que o Vega elevado não é preferível para um comerciante de opções binárias. As taxas de juros têm um impacto no preço das opções de compra e venda. A mudança no preço das opções de compra e venda para uma mudança de um ponto na taxa de juros é representada pela variável Rho. Os jogadores de opções de baunilha a curto prazo não serão afetados pelo valor de Rho. Assim, os analistas raramente falam sobre isso. Somente aqueles comerciantes que trocam opções de longo prazo, como LEAPS, são afetados por Rho ou o custo de transportar. Naturalmente, pode-se entender que Rho, representado pelo alfabeto grego, é insignificante para um comerciante de opções binárias, uma vez que a maioria das operações de opção binária tem prazo de validade relativamente curto e nenhum custo de carry é cobrado depois de entrar em um comércio. Ao gerenciar os valores Delta, Gamma e Theta de forma eficiente, um comerciante não pode apenas selecionar negócios adequadamente, mas também conseguir um risco desejado para recompensar a proporção. Além disso, o conhecimento de opções de gregos permitiria que um comerciante criasse estratégias de inter-mercado altamente benéficas a longo prazo. Leia mais artigos sobre Educação.