Guia abrangente para a estratégia de negociação de tartarugas O comércio de tartarugas é o nome dado a uma família de estratégias de tendências. Baseia-se em regras mecânicas simples para entrar em negociações quando os preços sairam dos canais de curto prazo. O objetivo é andar de tendências de longo prazo desde o início. O comércio de tartarugas nasceu de um experimento na década de 1980 por dois comerciantes de futuros pioneiros que estavam debatendo se bons comerciantes nasceram com talento inato ou se alguém poderia ser treinado para negociar com sucesso. As tartarugas desenvolveram um sistema de negociação mecânico simples e ganhador que poderia ser usado por qualquer comerciante disciplinado, independentemente da experiência anterior. O nome comercial da tartaruga foi atribuído a várias origens possíveis. Para mim, simboliza os resultados lentos mas seguros deste sistema. Em contraste com os sistemas complexos de caixa preta, as regras de negociação de tartarugas são simples e fáceis o suficiente para você construir seu próprio sistema 8212. Eu recomendo isso. As primeiras formas de negociação de tartarugas foram manuais. E, eles exigiram cálculos laboriosos de médias móveis e limites de risco. No entanto, os comerciantes mecânicos de hoje podem usar algoritmos com base em parâmetros de tartaruga para orientá-los para negociação bem-sucedida. Como sempre, a chave para o sucesso da negociação reside na disciplina consistente. Quais mercados são melhores para o comércio de tartarugas. Sua primeira decisão é quais os mercados a negociar. O comércio de tartarugas é baseado em manchas e saltos a bordo no início de tendências de longo prazo em mercados altamente liquidos, geralmente futuros. Uma vez que as mudanças de tendência a longo prazo são raras, você precisará escolher mercados líquidos onde você possa encontrar oportunidades comerciais suficientes. Meus favoritos estão no CME: para Agriculturals, eu gosto de milho, soja e Soft Red Winter Wheat. Os melhores índices de ações são E-mini SampP 500, E-mini NASDAQ100 e E-mini Dow. No grupo Energy, eu gosto de E-mini Crude (CL), E-mini natgas e Aquecimento Oil. E, em Forex, é AUDUSD, CADUSD, EURUSD, GPBUSD e JPYUSD. No grupo Taxas de juros de derivativos, eu gosto do Eurodollar, T-Bonds e da Nota do Tesouro de 5 anos. Finalmente, em Metals, os melhores candidatos são sempre ouro, prata e cobre. Uma vez que o comércio de tartarugas é uma empresa de longo prazo com um número limitado de sinais de entrada bem sucedidos, você deve escolher um grupo bastante amplo de futuros. Aqueles acima são meus favoritos, embora outros também funcionem se eles estiverem altamente líquidos. Por exemplo, no passado eu negociei futuros Euro-Stoxx 50 com excelentes resultados. Além disso, eu só troco os contratos de mês mais próximo, a menos que estejam dentro de algumas semanas de vencimento. Acima de tudo, é extremamente importante ser consistente. Eu sempre assisto e troco o mesmo futuro. Tamanho da posição Com o comércio de tartarugas, você vai atacar muitas vezes por cada time que você bateu. Ou seja, você receberá muitos sinais para entrar em negociações a partir das quais você será rapidamente interrompido. No entanto, nessas poucas ocasiões em que você está certo, você entrará em um mercado vencedor exatamente no momento certo, o início de uma mudança de tendência a longo prazo. Assim, para o gerenciamento de riscos, sua sobrevivência depende da escolha do tamanho da posição certa. Você precisará programar seu sistema de negociação mecânica para garantir que você não fique sem dinheiro em stop-outs antes de bater em casa. Risco de porcentagem constante com base na volatilidade A chave na negociação de tartarugas é usar uma posição de risco volátil que permaneça constante. Programe seu algoritmo de tamanho de posição para que ele suavize a volatilidade do dólar ajustando o tamanho de sua posição de acordo com o valor em dólares de cada tipo de contrato respectivo. Isso funciona muito bem. O comerciante de tartarugas entra em posições que consistem em contratos menos, mais dispendiosos ou, em vez disso, em contratos menos onerosos, independentemente da volatilidade subjacente em um determinado mercado. Por exemplo, quando a tartaruga comercializou um mini contrato que exigia, por exemplo, 3000 na margem, eu comprei apenas um desses contratos, enquanto que quando eu entrar em uma posição com contratos de futuros que exigem 1500 na margem, eu comprei dois contratos. Este método garante que os negócios em diferentes mercados tenham chances semelhantes de perda ou ganho em dólares. Mesmo quando a volatilidade em um determinado mercado é menor, através da negociação de tartarugas com êxito nesse mercado, você ainda ganhou grande porque você está segurando mais contratos desse futuro menos volátil. Como calcular e capitalizar a volatilidade O conceito de N As tartarugas iniciais usaram a letra N para designar um mercado subjacente à volatilidade. N é calculado como o intervalo real exponencial de 20 dias de True Range (TR). Descrito simplesmente, N é o movimento médio de preços de um dia em um determinado mercado, incluindo lacunas de abertura. N está indicado nas mesmas unidades que o contrato de futuros. Você deve programar seu sistema de comércio de tartarugas para calcular o verdadeiro alcance como este: True Range O maior de: Todays high menos today's low, ou o melhor de hoje menos os dias anteriores fecham, ou os dias anteriores fecham menos hoje baixos. Em taquigrafia: TR (Máximo de) TH 8211 TL ou TH 8211 PDC ou PDC 8211 TL Daily N é calculado como: (19 x PDN) TR 20 (Onde PDN é nos dias anteriores N e TR são os dias atuais True Range.) Uma vez que a fórmula precisa de um valor de dias anteriores para N, você começará com o primeiro cálculo apenas sendo uma média simples de 20 dias. Limitando o risco ao ajustar a volatilidade Para determinar o tamanho da posição, programe seu sistema de negociação de tartarugas para calcular a volatilidade do mercado subjacente em termos de seu valor N. É fácil: volatilidade do dólar Dólares por ponto do valor do contrato x N Nos momentos em que eu sinto a aversão ao risco normal, estabeleci 1 N igual a 1 da equidade da minha conta. E, em momentos em que eu me sinto mais avessado ao risco do que o normal, ou quando minha conta é mais atraída do que o normal, eu estabeleço 1 N igual a 0,5 do patrimônio da minha conta. As unidades para o tamanho da posição em um determinado mercado são calculadas da seguinte forma: 1 unidade 1 do patrimônio da conta Valores volatilidade do dólar Qual é o mesmo que: 1 unidade 1 do patrimônio da conta (Dólares por ponto do valor do contrato x N) Heres um exemplo de Aquecimento Óleo (HO): Dia Alto Baixo Fechar TR N 1 3.7220 3.7124 3.7124 0.0096 0.0134 2 3.7170 3.7073 3.7073 0.0097 0.0132 3 3.7099 3.6923 3.6923 0.0176 0.0134 4 3.6930 3.6800 3.6838 0.0130 0.0134 5 3.6960 3.6736 3.6736 0.0224 0.0139 6 3.6820 3.6706 3.6706 0.0114 0.0137 7 3.6820 3.6710 3,66710 0,0114 0,0136 8 3,66795 3,6673 3,6674 0,0085 0,0134 9 3,66760 3,6550 3,6616 0,0210 0,0138 10 3,666 3,6585 3,666 0,0065 0,0134 11 3,6701 3,666 3,6701 0,0081 0,0131 12 3,6696 3,66750 3,66965 0,0264 0,0138 13 3,7065 3,66944 3,66944 0,0121 0,0137 14 3,7115 3,6694 3,7087 0,0171 0,0139 15 3,7168 3,7100 3,7124 0,0081 0,0136 16 3,77265 3,7120 3,77265 0,0145 0,0136 17 3,772 3,7098 3,7098 0,0167 0,0138 18 3,7184 3,7110 3,7184 0,0086 0,0135 19 3,7280 3,7200 3,7228 0,0096 0,0133 20 3.7375 3.7227 3.7359 0.0148 0.0134 21 3.7447 3.7310 3.7389 0.0137 0.0134 22 3.7420 3.7140 3.7162 0.0280 0.0141 Para HO o dólar por ponto é 42.000 porque o tamanho do contrato é de 42.000 galões e o contrato é cotado em dólares. Supondo um tamanho da conta de comércio de tartarugas de 1 milhão, o tamanho da unidade para o próximo dia de negociação (dia 23 na série acima), calculado com o valor de N .0141 para o dia 22 é: Tamanho da unidade .001 x 1 milhão .0141 x 42.000 16.80 Como os contratos parciais não podem ser negociados, neste exemplo o tamanho da posição é arredondado para baixo para 16 contratos. Você pode programar seus algoritmos para realizar cálculos de tamanho N e unidade semanalmente ou mesmo diariamente. O dimensionamento da posição ajuda você a construir posições com risco de volatilidade constante em todos os mercados que você comercializa. É importante para o comércio de tartarugas usando a maior conta possível, mesmo quando você está negociando apenas minis. Você deve garantir que as frações do tamanho da posição permitirão que você negocie pelo menos um contrato em cada mercado. Pequenas contas serão presas à granularidade. A beleza da negociação de tartarugas é que a N serve para gerenciar o tamanho da sua posição, bem como o risco de posição eo risco total de portfólio. As regras de gerenciamento de risco da negociação de tartarugas determinam que você deve programar seu sistema de negociação mecânica para limitar a exposição em qualquer mercado único a 4 unidades, sua exposição em mercados correlacionados para um total de 8 unidades e sua exposição total à direção (ou seja, longa ou curta ) Em todos os mercados até um total máximo de 12 unidades em cada direção. Tempo de entrada quando a negociação de tartarugas Os cálculos N acima fornecem o tamanho apropriado da posição. E, um sistema de troca de tartarugas mecânica irá gerar sinais claros, por isso as entradas automatizadas são fáceis. Você entrará nos mercados escolhidos quando os preços sairão dos canais de Donchian. Os breakouts são sinalizados quando o preço ultrapassa o alto ou o mínimo do período anterior de 20 dias. Apesar da disponibilidade 24 horas por dia do e-mini trading, eu só entro durante a sessão diária de negociação. Se houver uma diferença de preço em aberto, entro no comércio se o preço estiver se movendo na minha direção alvo em aberto. Eu entro no comércio quando o preço se move um carrapato após o alto ou o mínimo dos 20 dias anteriores. No entanto, ela é uma advertência importante: se a última ruptura, seja longa ou curta, teria resultado em um comércio vencedor, não entro no comércio atual. Não importa se essa última ruptura não foi negociada porque foi ignorada por qualquer motivo, ou se essa última discussão foi negociada e foi um perdedor. E, se negociado, considero um breakout um perdedor se o preço após o breakout subsequentemente mover 2N contra mim antes de uma saída lucrativa no mínimo 10 dias, conforme descrito abaixo. Para repetir: eu só entro trades após uma quebra perdida anterior. Como um retorno para evitar perder os principais movimentos do mercado, eu posso negociar no final de um período de breakout seguro de 55 dias. Ao aderir a esta advertência, você aumentará consideravelmente a sua chance de estar no mercado no início de um movimento a longo prazo. Isso porque a direção anterior do movimento foi provada falsa por isso (hipotético) perdendo o comércio. Alguns comerciantes de tartarugas usam um método alternativo que envolve a realização de todos os negócios de breakout, mesmo que o comércio de discussão anterior perdeu ou tenha perdido. Mas, para as contas pessoais de negociação de tartarugas, descobri que minhas remessas são menores ao aderir à regra da negociação somente se o comércio de discussão anterior fosse ou teria sido um perdedor. Tamanho da ordem Quando recebo um sinal de entrada de uma fuga, meu sistema de negociação mecânica entra automaticamente com um tamanho de ordem de 1 unidade. A única exceção é quando, como mencionado acima, estou em um período de redução mais profunda do que o habitual. Nesse caso, entro tamanho da unidade. Em seguida, se o preço continuar na direção esperada, meu sistema adiciona automaticamente a posição em incrementos de 1 unidade em cada movimento de preço N adicional, enquanto o preço continua na direção desejada. O sistema de negociação mecânica continua aumentando minha retenção até que o limite de posição seja atingido, digamos em 4N como discutido anteriormente. Eu prefiro encomendas limitadas, embora você também possa programar o sistema para favorecer pedidos de mercado, se desejar. Heres um exemplo de entrada em futuros Gold (GC): N 12,50, e o longo período é em 1310. Comprei a primeira unidade em 1310. Comprei a segunda unidade no preço 1310 (x 12,50) 1316,25 arredondado para 1316.30. Então, se o movimento de preços continuar, eu compro a terceira unidade em 1316.30 (x 12.50 1322.55 arredondado para 1322.60. Finalmente, se o ouro continuar avançando, comprei a quarta e última unidade às 1322.60 (x 12.50) 1328.85 arredondadas para 1328.90. Neste exemplo O progresso do preço continua em um período de tempo tão curto que o valor de N não mudou. Em qualquer caso, é fácil programar seu sistema de negociação mecânica para acompanhar tudo sobre a marcha, incluindo mudanças em N, tamanhos de posição e entrada Pontos. A negociação de tartarugas pára O comércio de tartarugas envolve a realização de inúmeras pequenas perdas, enquanto espera para capturar as mudanças ocasionais a longo prazo na tendência, que são grandes vencedores. Preservar a equidade é extremamente importante. O meu sistema automático de comércio de tartarugas ajuda a minha confiança e disciplina removendo o componente emocional De negociação, então eu fui inserido automaticamente nos vencedores. As paradas são baseadas em valores de N e nenhum comércio representa mais de 2 riscos para minha conta. As paradas são definidas em 2N desde que cada N de movedores de preços T é igual a 1 do patrimônio da minha conta. Então, para posições longas eu configurei a parada-perda em 2N abaixo do meu ponto de entrada real (preço de preenchimento da ordem) e, para posições curtas, a parada está em 2N acima do meu ponto de entrada. Para equilibrar o risco quando eu adiciono unidades adicionais a uma posição que foi movendo na direção desejada, eu levanto as paradas para as entradas anteriores por N. Isso geralmente significa que eu colocarei todas as minhas paradas para a posição total a 2 N de A unidade que adicionei recentemente. No entanto, no caso de mercados abertos ou em movimento rápido, as paradas serão diferentes. As vantagens de usar paradas em N são óbvias. As paradas são baseadas na volatilidade do mercado, que equilibra o risco em todos os meus pontos de entrada. Saindo de um comércio Uma vez que a comercialização de tartarugas significa que eu devo sofrer muitas pequenas greves para aproveitar relativamente poucas corridas em casa. Tenho cuidado de não sair de negociações vencedoras muito cedo. Meu sistema de negociação mecânica está programado para sair com uma baixa de 10 dias nas minhas entradas longas, e em uma alta de 10 dias para posições curtas. Se o limite de 10 dias for violado, meu sistema sai de toda a posição. O sistema de troca mecânica ajuda a superar minha ganância e tendência emocional de fechar um comércio lucrativo muito cedo. Saio usando ordens de parada padrão e não toco nenhum jogo de espera e ver. Eu deixo meu sistema de negociação mecânica tomar essas decisões para mim. Pode ser doloroso ver minha conta engordar dramaticamente durante um grande movimento de mercado com um comércio vencedor, e depois devolver ganhos de papel significativos antes de eu parar. Ainda assim, o sistema de comércio mecânico de meu parceiro funciona muito bem. Os algoritmos de negociação de tartarugas oferecem uma maneira rápida de criar seu próprio sistema de negociação mecânica do-it-yourself, que é simples, fácil de entender e eficaz. Se você tem a disciplina para manter suas mãos fora e deixar o seu sistema de negociação mecânica fazer o seu trabalho, a negociação de tartarugas pode ser a sua melhor escolha. Afinal, as tartarugas são lentas, mas geralmente ganham a corrida. Troca comercial: uma legenda de mercado Em 1983, os lendários comerciantes de commodities Richard Dennis e William Eckhardt realizaram a experiência da tartaruga para provar que qualquer um poderia ser ensinado a trocar. Usando seu próprio dinheiro e iniciantes de negociação, como o experimento teve a experiência da tartaruga No início dos anos 80, Dennis foi amplamente reconhecido no mundo comercial como um sucesso irresistível. Ele havia transformado uma participação inicial de menos de 5.000 em mais de 100 milhões. Ele e seu parceiro, Eckhardt, tiveram discussões freqüentes sobre seu sucesso. Dennis acreditava que alguém poderia ser ensinado a negociar os mercados de futuros. Enquanto Eckhardt respondeu que Dennis tinha um presente especial que lhe permitia lucrar com a negociação. O experimento foi criado por Dennis para finalmente resolver este debate. Dennis encontraria um grupo de pessoas para ensinar suas regras, e então faça trocas com dinheiro real. Dennis acreditava tão fortemente em suas idéias que ele realmente daria aos comerciantes seu próprio dinheiro para negociar. O treinamento duraria duas semanas e poderia ser repetido uma e outra vez. Ele chamou as tartarugas de seus alunos depois de recordar as fazendas de tartarugas que ele visitou em Cingapura e decidiu que poderia cultivar os comerciantes tão rápido e eficientemente quanto as tartarugas cultivadas. Encontrando as tartarugas Para resolver a aposta, Dennis colocou um anúncio no The Wall Street Journal e milhares aplicados para aprender a negociar aos pés de mestres amplamente reconhecidos no mundo do comércio de commodities. Apenas 14 comerciantes conseguiriam passar pelo primeiro programa Turtle. Ninguém sabe os critérios exatos que Dennis usou, mas o processo incluiu uma série de perguntas verdadeiras ou falsas, algumas das quais você pode encontrar abaixo: o grande dinheiro na negociação é feito quando se consegue muito tempo em baixa após uma grande tendência de baixa. Não é útil assistir todas as cotações nos mercados que uma negocia. Outras opiniões do mercado são boas a seguir. Se tivermos 10.000 para arriscar, deve-se arriscar 2.500 em cada comércio. No início, deve-se saber com precisão onde liquidar se ocorrer uma perda. Para registro, de acordo com o método Turtle, 1 e 3 faltam 2, 4 e 5 são verdadeiras. (Para mais informações sobre o comércio de tartarugas, consulte Sistemas comerciais: Corrida com o rebanho ou seja o lobo solitário) As tartarugas foram ensinadas muito especificamente como implementar uma estratégia de tendência. A idéia é que a tendência é sua amiga, então você deve comprar futuros que se estendem para o lado oposto das gamas de negociação e vender curtos desvantagens. Na prática, isso significa, por exemplo, comprar novos máximos de quatro semanas como sinal de entrada. A Figura 1 mostra uma estratégia típica de negociação de tartarugas. (Para mais, veja Definição de negociação ativa). Figura 1: Comprar prata usando uma quebra de 40 dias levou a um comércio altamente lucrativo em novembro de 1979. Fonte: Genesis Trade Navigator Esse comércio foi iniciado com uma nova alta de 40 dias. O sinal de saída estava próximo da baixa de 20 dias. Os parâmetros exatos utilizados por Dennis foram mantidos em segredo por muitos anos, e agora estão protegidos por vários direitos autorais. Em The Complete TurtleTrader: The Legend, the Lessons, the Results (2007). O autor Michael Covel oferece algumas informações sobre as regras específicas: olhe os preços em vez de confiar em informações de comentaristas de televisão ou jornal para tomar suas decisões comerciais. Tenha alguma flexibilidade para definir os parâmetros para seus sinais de compra e venda. Teste parâmetros diferentes para diferentes mercados para descobrir o que funciona melhor a partir de sua perspectiva pessoal. Planeje sua saída enquanto planeja sua entrada. Saiba quando você terá lucros e quando reduzirá as perdas. (Para saber mais, leia A Importância de um Plano ProfitLoss.) Use o intervalo verdadeiro médio para calcular a volatilidade e use isso para variar o tamanho da sua posição. Tome posições maiores em mercados menos voláteis e diminua sua exposição aos mercados mais voláteis. (Para obter mais informações, veja Medir a volatilidade com alcance médio verdadeiro.) Nunca arrisque mais de 2 de sua conta em um único comércio. Se você quiser fazer grandes retornos, você precisa se sentir confortável com grandes remessas. Funcionou De acordo com a ex-tartaruga Russell Sands, como grupo, as duas classes de tartarugas Dennis pessoalmente treinadas ganharam mais de 175 milhões em apenas cinco anos. Dennis tinha provado sem dúvida que os iniciantes podem aprender a negociar com sucesso. A Sands afirma que o sistema ainda funciona bem e disse que se você começou com 10.000 no início de 2007 e seguisse as regras originais da tartaruga, você teria encerrado o ano com 25.000. Mesmo sem a ajuda de Dennis, os indivíduos podem aplicar as regras básicas da negociação de tartarugas para suas próprias negociações. A idéia geral é comprar fuga e fechar o comércio quando os preços começam a consolidar ou reverter. As negociações curtas devem ser feitas de acordo com os mesmos princípios neste sistema porque um mercado experimenta tanto as tendências ascendentes quanto as tendências de baixa. Enquanto qualquer período de tempo pode ser usado para o sinal de entrada, o sinal de saída precisa ser significativamente mais curto para maximizar os negócios lucrativos. (Para mais, veja The Anatomy of Trading Breakouts.) Apesar de seus ótimos sucessos, no entanto, a desvantagem do comércio de tartarugas é pelo menos tão grande quanto a vantagem. Devem ser esperados Drawdowns com qualquer sistema de negociação, mas eles tendem a ser especialmente profundos nas estratégias de tendências. Isso é pelo menos em parte devido ao fato de que a maioria dos breakouts tendem a ser movimentos falsos, resultando em um grande número de negociações perdedoras. No final, os profissionais dizem esperar estar correto entre 40 e 50 do tempo e estar prontos para grandes remessas. The Bottom Line A história de como um grupo de não comerciantes aprendeu a trocar por grandes lucros é uma das grandes legendas do mercado de ações. É também uma ótima lição sobre como um determinado conjunto de critérios comprovados pode ajudar os comerciantes a obter maiores retornos. Neste caso, no entanto, os resultados estão próximos de lançar uma moeda, por isso depende de você decidir se essa estratégia é para você.
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