Como muitos de meus leitores sabem, a minha estratégia de opção favorita é vender out-of-the-money colocar spreads de crédito. A taxa de vitória é muito alta, porque podemos ganhar dinheiro, mesmo se o estoque permanece estagnado ou até mesmo cai uma quantidade modesta. Além disso, limitar a exigência de margem vendendo spreads colocados em vez de nu coloca aumenta substancialmente a taxa de câmbio de retorno. Dois estudos acadêmicos - um de 2006 e um mais recente de 2017 - - ack acima de minha opinião a respeito da superioridade da estratégia da opção do put-selling, concluindo que quando muitas estratégias da opção perderem o dinheiro, a venda posta é uma das poucas estratégias da opção que Supera uma carteira de ações de compra e detenção. O estudo de 2006 afirma nas páginas 17 e 22-23 (ênfase adicionada): De acordo com os resultados previamente apresentados e a literatura anterior, muitas carteiras de opções têm um desempenho ajustado ao risco pior do que a carteira de referência. No entanto, algumas carteiras de opções exibem um desempenho ajustado ao risco que excede o da carteira de ações de referência. Quando são utilizadas opções de três meses, as carteiras escritas para todos os níveis monetários (OTM, ATM, ITM) geram retornos elevados e apresentam desempenho anormal positivo. A Tabela 2 na página 27 do estudo de 2006 classifica as estratégias de opções em ordem decrescente de retorno e venda de puts com prazos fixos de três ou seis meses é a estratégia mais rentável. Em expirações fixas de 12 meses ou mais, a compra de opções de compra é a mais rentável, o que faz sentido, uma vez que as opções de chamadas de longo prazo se beneficiam de uma desvalorização ilimitada e lenta do tempo. Este estudo suporta a minha estratégia de venda de puts com expirações de 2 a 5 meses e compra de opções de compra LEAP com um ano ou mais de expirações. Abaixo está uma reprodução excerpted da tabela 2 dos studys para as opções que fixaram expirações de três meses durante períodos de espera de 10 anos e de 22 anos: Retorno Anualizado: Período de retenção de 10 anos Eu não estou surpreso que vender põe é as opções mais rentáveis estratégia. Mas estou um pouco surpreso que a venda em dinheiro coloca é a melhor estratégia. Isto é provavelmente porque o estudo não inclui o horrivelmente bearish 2008-09 período de mercado conservado em estoque. Se o estudo foi atualizado hoje, eu aposto que vendendo out-of-the-money coloca seria a estratégia de opções número um. Divulgação: Eu não tenho posições em quaisquer ações mencionadas, e não há planos para iniciar qualquer posições dentro das próximas 72 horas. Leia o artigo completo Este artigo destina-se apenas aos membros PRO Aceder a este artigo e a 15.000 artigos exclusivos da PRO a partir de 200m Interessado em actualizar para a PRO Marque uma consulta com um PRO Account Manager para ver se PRO é adequado para si. Sim, estou interessado10 Estratégias de opções para saber Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Demasiado frequentemente, os comerciantes saltam no jogo das opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias das opções estão disponíveis limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e estão procurando gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra um possível declínio no valor dos ativos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia de casado, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado ativo (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, ver Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como a propagação de chamada de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é bearish e espera o preço dos ativos subjacentes a declinar. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Put: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the - - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é usada frequentemente por investors após uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. 6. Long Straddle Uma longa estratégia de opções straddle é quando um investidor compra tanto uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Activo e data de validade simultaneamente. Um investidor muitas vezes usará esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente irá mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. 7. Strangle longo Em uma estratégia longa das opções do estrangulamento, o investor compra uma opção da chamada e da opção do put com o mesmo maturidade e o recurso subjacente, mas com preços de greve diferentes. O preço de exercício de put estará normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções ficarão fora do dinheiro. Um investidor que usa esta estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente menos caros do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread touro e uma estratégia de spread urso, e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (put) ao preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício mais alto (mais baixo) e uma última chamada (put) A um preço de exercício ainda mais elevado (mais baixo). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com propagação de borboletas.) 9. Condor de ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e prática para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor.) Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (risk-free) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia final de opções que iremos demonstrar Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar. Esta estratégia difere porque usa chamadas e puts, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia o que é uma estratégia da opção da borboleta do ferro) Uma medida da relação entre uma mudança na quantidade exigida de um bem particular e uma mudança em seu preço. Preço. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. Economia keynesiana foi desenvolvido. Geralmente, isso significa que você está vendendo short straddles datado e delta hedging. A razão é que os vôos implícitos geralmente trocam a um prêmio para vols. Assim geralmente esta estratégia fará o dinheiro e é um comércio positivo do carry. Infelizmente, é também a definição de níquel na frente de um rolo compressor. Quando o mundo está em um estado quotnormalquot, você está ganhando dinheiro, mas quando o material bate na ventoinha você está exposto a enormes tiragens. 26k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Mais respostas abaixo. Quais são as estratégias de negociação usadas por instituições e hedge funds para opções de negociação de opções Quais opções de software de negociação a maioria dos gestores de fundos usar Como os gestores de fundos de hedge criar estratégias Que metodologias eles usam Existem 6 atributos críticos que afectam o preço de uma opção: 1. Preço do activo 2. Preço de exercício 3. Data de validade 4. Taxa de juro 5. Dividendo 6. Volatilidade O preço de exercício ea data de validade não se alteram durante a vigência de uma opção. Contrato de opção para que você can039t realmente o comércio que. Os outros 4 permitem que os comerciantes fiquem bastante criativos. Há dois comerciantes opção principal no mercado: volatilidade e direcional comerciantes. Direcional Comerciantes apostam na direção do estoque antes da expiração do contrato. Por exemplo, os comerciantes compram straddle ou estrangulam em antecipação de um movimento one-directional grande. Volatilidade Os comerciantes volatilidade comercial através de cobertura delta. Delta hedge significa hedging opções com ações (comprar call, vender ações) para eliminar o movimento de ações como um fator no PNL global: Volatilidade comerciantes podem: 1. Vender skew: Os investidores colocam prémio em puts para proteger contra downside mover. 2. Venda o calendário (gamma longo e vega curto) quando a estrutura do termo é íngreme: Os investors põr geralmente o prêmio nos meses traseiros e você antecipa a estrutura do termo para nivelar após a correção. 3. (Como Alex já mencionou) Vender gamma, embora este é muitas vezes considerado muito arriscado como você coletar pouco (theta) e perder BIG (gama curta). Um exemplo seria se você oferecer um 1 a 100000 para os Cubs para ganhar a série de mundos. 4. Aposta em dividendo e taxa de juros com base na paridade put-call 5. Venda Kurtosis (vol de vol). Por favor don039t fazer isso :) 6.5k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para Reprodução Há muito se as opções de ações estratégias de negociação foram utilizados por fundos de hedge e comerciantes bem sucedidos, mas a questão é o estilo de negociação que estamos procurando, como conservador que queremos Para contemplar muito retorno que estamos procurando, quanto risco estamos dispostos a tomar e muito tempo que queremos permanecer no nosso comércio uma das minhas estratégias mais favoritas que eu nunca chamaria de comércio MONSTER porque esse comércio não pode perder dinheiro em tudo e seu lucro Cerca de 50 por ano. A estratégia é baseada na compra de 100 ações de uma ação e venda de opções de compra mensais para um ano ou menos e ao mesmo tempo comprar uma opção PUT que expira em um ano ou menos como proteção de hedge para suas ações. Nesse caso você don039t vender Naked CALLS com risco ilimitado. Exemplo: comprar 100 ações de XYZ 50 por ação. Venda mensalmente chamadas fora do dinheiro 100 cada mês por um ano. Isso significa que você recebe 1200 por ano para vendê-lo. Comprar um PUT preço de exercício da opção 50 400 custo do prémio expira após um ano. Sua renda é 1200400 800 por ano, não importa o preço da ação vai para cima ou para baixo. Opções: 3 Opções Conservadoras As opções podem funcionar de forma conservadora e realmente ajudar a proteger seu portfólio A maioria dos investidores conservadores tradicionalmente têm visto opções como de alto risco, jogadas especulativas Sobre as oscilações de curto prazo do mercado. Isso é apropriado quando você pensa em muitas estratégias de opções de alto risco disponíveis. Mas cada vez mais, as opções estão indo mainstream como mesmo os investidores mais avessos ao risco encontrar maneiras de usar opções para reduzir os riscos, protegendo suas posições de ações longas. Três maneiras básicas isso é realizado: 1. Coberto chamada escrita. A chamada coberta tem duas partes: Propriedade de 100 ações, compensado pela venda de uma chamada. Quando você vende, você concede a outra pessoa o direito (mas não a obrigação) de comprar suas 100 ações a um preço de exercício fixo, em ou antes de uma data de vencimento específica. Você mantém o dinheiro que recebe por vender a chamada e todos os dividendos que ganha antes do exercício. Se o exercício não acontecer, você ainda possui suas ações e após a expiração da chamada curta, você pode repetir a estratégia. Duas qualificações importantes: Você deve estar disposto a desistir de suas 100 ações ao preço de exercício (que deve ser maior do que sua base no estoque), e você também deve estar disposto a desistir de qualquer apreciação acima da greve se e quando o stock039s Preço decolou. 2. Long coloca para o seguro. Let039s dizer que você comprou ações que você deseja manter para o longo curso e seu valor subiu muito alto e muito rapidamente. Você espera algum grau de reversão porque os preços subiram tão rapidamente. Então você está tentado a vender e tomar lucros enquanto você tem, mas você ainda quer manter o estoque para o longo prazo. A alternativa é comprar um colocado para cada 100 ações. Se o preço das ações cair, o valor intrínseco do put039 aumentará para cada ponto que você perder no estoque. Isso elimina o seu risco de queda para o período que o put está vivo, eo prémio que você paga para o put é o custo de proteção, o seguro que você ganha com esta estratégia. Esta estratégia pode ser combinada com a chamada coberta para configurar um colar, com ambos chamar e colocar fora do dinheiro. A vantagem aqui é custo zero. A chamada curta paga para o longo põr, e você se beneficia do exercício ou da expiração da chamada ao igualmente começar a proteção do downside do põr. Esta variação deve ser usada somente quando o estoque apreciou acima de sua base, de modo que todos os resultados sejam favoráveis. Outra variação é o estoque sintético, uma combinação de um longo put e um curto call no mesmo strike. Se o valor de stock039s cair, o longo põe offsets a perda se ele sobe, a chamada curta será exercida ou pode ser fechado ou rolou para a frente. 3. Long LEAPS apela para compra contingente. A LEAPS é uma opção de longo prazo. A sigla significa Quot Long Term Equity AnticiPation Securities, um nome de fantasia para opções que podem existir tão longe quanto 30 meses. Então, se você gosta de um estoque de company039s hoje, mas você can039t dar ao luxo de comprar 100 partes, investir em uma chamada LEAPS é uma escolha. Isso cria um tipo de compra quotcontingent. quot Você controla 100 ações, mas seu risco é limitado ao custo da chamada LEAPS. Você pode exercê-lo a qualquer momento que você quiser antes da expiração. Então, meses depois, quando você tem o dinheiro, mas o preço do estoque subiu muito acima da greve, o exercício da chamada fixa o seu preço não importa quão alto ele se moveu desde então, por muito menos dinheiro do que teria custo para comprar ações. O LEAPS put também pode ser usado para vendas contingentes. Este é o mais valioso quando você possui o estoque apreciado e você quer proteger lucros do papel. Se o preço das ações cair, a longo put pode ser fechado com um lucro para compensar a perda, ou exercido para ter lucros. Em ambos os casos de chamada e colocação LEAPS, o custo do contrato tem de ser considerado para justificar a estratégia. Como estas são opções de longo prazo, o valor do tempo será considerável para que o LEAPS não seja uma estratégia sem risco, mas serve um propósito defensivo em muitas circunstâncias. Há muitas maneiras adicionais opções podem ser usadas para proteger conservadoramente posições carteira e também para aumentar os lucros em dinheiro. O ponto é, as opções não são apenas para a estratégia de alto risco e eles não são mais usados apenas por especuladores. Os investidores também podem colocar opções para trabalhar em estratégias conservadoras. Se uma estratégia inclui o uso de opções curtas descobertas, os requisitos de garantia também devem ser considerados. Eu quero compartilhar O Guia Básico Candlestick - Candlestick para quem está interessado em obter melhores investimentos e resultados comerciais. Você pode baixar o guia através do link abaixo. Você pode descobrir o mundo da leitura eficaz do gráfico com estratégias negociando que usam a cartilha de Candelstick Este é um curso detalhado e completo na natureza da cartografia do candlestick, oferecida exclusivamente pela comunidade global do risco. Na conclusão deste curso, você deve ser capaz de localizar sinais de candlestick acionável, entender melhor o que é provável que aconteça em seguida, e combinar castiçais com outros sinais técnicos para prever o movimento de preços. 2.9k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução There039s realmente apenas uma única coisa uma opção dá-lhe, e que é a exposição à volatilidade. Tudo o resto na fórmula é um dado. Se você quer a exposição da taxa de interesse ou a exposição do delta há umas maneiras mais baratas começar isso. Então, o que é que ficamos com O vol implícito é diferente de perceber, e você pode (em média) arb que. Isso é como descrito em uma das outras respostas. Ou a vol a superfície contém retribuição relativa improvável, que novamente você arb por negociação qualquer número de estratégias. Isso não é diferente de uma curva de comércio em qualquer outra coisa (IRS, por exemplo). Uma coisa que não foi mencionada é a negociação de dispersão, na qual você troca uma cesta de opções de ações individuais contra suas opções de índice. Também com estoques individuais você tem risco de dividendo na parte de rendimento da equação. Esta é também uma oportunidade para especular sobre os dividendos futuros. Você pode trocar o sintético contra o estoque e ver onde o div deixa a paridade. 3k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Surya Kamal. Profissional AlgorithmicTraderPortfolio Gerente returnwealth Shorting as opções pelas seguintes razões O valor das opções tende a cair ao longo do tempo. Isso é conhecido como o tempo decadência de opções. Como as opções se aproximam de expirar, sua opcionalidade diminui. Out-of-the-opções de dinheiro no vencimento são inúteis, mas antes de expiração eles podem ter valor, porque eles podem ter uma chance de expirar-in-the-money. Mas com o passar do tempo, essa opção tem que evaporar. Portanto, se alguém possui um monte de opções fora do dinheiro, pode-se esperar para ver o seu valor corroer ao longo do tempo, outras coisas sendo iguais. O outro lado para esta perda de valor através da decadência do tempo é que, sendo longas opções, uma é gama longa. Isso é conhecido como o trade-off gama-teta. Se um comerciante possui opções, eles podem perder valor gradualmente pelo tempo passando. Mas o comerciante pode fazer um lucro de possuir estas opções por gamma hedging. Da mesma forma, se um comerciante é opções curtas, ele pode coletar dinheiro com o passar do tempo, porque as opções que ele é curto pode diminuir em valor. O outro lado para ele é que ele é gamma curto e isso pode ser uma situação perdedora se os movimentos subjacentes. 1.9k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução
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