Para fazer o download do livro, clique com o botão direito do mouse no link abaixo. Em seguida, selecione quotSave Target As. Quot ou quotSave Link As. Quot, dependendo do seu navegador. Recomendamos que guarde o pdf na pasta Os meus documentos no Windows. Após o download, você pode visualizá-los com o Adobe Acrobat Reader. Esses arquivos estão em formato PDF e devem ser visualizados com o Adobe Reader. Clique aqui para estratégias de negociação ETF Revelado - Download PDF (via e-mail) No caso de você não tem Adobe, ele pode ser baixado gratuitamente clicando no botão Get Adobe Reader. Estratégias de negociação para qualquer investidor Investir em commodities sem investir In Commodities Tetra ImagesGetty Images Vamos enfrentá-lo, você não tem espaço em seu porão para um barril de petróleo. Uma caixa de ouro. E algum gado (ou talvez você). No entanto, você tem espaço em sua carteira para commodity ETFs. Sem estocar gado, você pode comprar uma commodity ETF e ter exposição instantânea ao mercado de commodities. É uma transação muito mais fácil e você não tem que molhá-lo. Estrangeiros ETFs dar-lhe acesso aos mercados internacionais Jose Luis Pelaez IncBlend ImagesGetty Images O investimento estrangeiro pode ficar complicado. Ajustes cambiais, leis de impostos estrangeiros e apenas desafios gerais no exterior. No entanto, existem ETFs que tornam o investimento internacional muito mais fácil. ETFs de mercado externo, fundos que são ETFs de mercado emergente com base em moeda nacional. Amplos fundos estrangeiros e até mesmo ETFs que monitoram países individuais como Brasil e China. Já não há razão para temer investir fora dos EUA ou de qualquer país. O mundo é seu. ETFs Bond são o dom que mantém doações Bonds ETFs são um pouco mais atraente do que a maioria dos investimentos, porque eles não só o comércio em mercados secundários, mas eles também podem criar um fluxo de receita em sua carteira. Bond investimento em geral pode ser difícil. Taxas de cupão, risco de inadimplência, duração. No entanto, um ETF vinculado pode aliviar parte dessa complexidade, dando aos investidores um ativo pré-embalado que dá acesso instantâneo ao mercado de títulos. E sobre ETNs Falando de instrumentos de dívida, existem variações de ETFs conhecidos como ETNs, notas negociadas em bolsa. Os ETNs são ativos emitidos por um grande banco como notas de dívida sênior - ao contrário dos ETFs que consistem em títulos como commodities, moedas, futuros, forwards e opções. Quando você compra um ETN, você compra um ativo de dívida semelhante a um vínculo, mas os termos do contrato de dívida são determinados pela estrutura da nota. ETNs são apoiados por um banco com uma alta notação de crédito, então eles são produtos bastante seguro. No entanto, os ETNs não estão sem risco de crédito, apenas um nível mais baixo. Jogue o mercado de moeda com ETFs Bond ETFs e ETNs são duas maneiras de jogar o mercado de taxa de juros, mas quando se trata de negociação de taxa de juros estrangeiros, não procure mais do que ETFs moeda. Se você quer investir em um ativo de moeda ampla, uma moeda de região como a Europa, ou mesmo uma moeda de país individual, ETFs você tem coberto literalmente. ETFs moeda são uma ótima maneira de hedge de risco estrangeiro, jogar as taxas de juros estrangeiras, ou apenas investir em moedas estrangeiras. Jogando ETFs na desvantagem Para cada comércio de compra, há um comércio de venda do outro lado. A maioria das pessoas associar investir com a compra, mas que cobre apenas 50 de cada comércio. Então, faz sentido que existem ETFs especificamente criado para os investidores de baixa. Criando desvantagem é possível vendendo qualquer ETF, mas o que se eu disse que você pode comprar um ETF e ainda ficar curto. Seu verdadeiro e seu chamado um inverso ETF. Perfeito para investidores que têm restrições contra a venda, mas querem ficar curtos podem comprar um inverso ETF. Hedging risco com ETFs Novamente voltarmos a investir significa comprar. Mas uma grande parte do investimento também é proteger contra o risco. Isso é onde ETFs podem ajudar. Você tem uma grande carteira diversificada que ganha quando o mercado sobe Protect downside vendendo um mercado ETF. Curto um monte de ações de petróleo Comprar um óleo ETF para proteger sua exposição de cabeça. Long um índice. Proteja sua posição vendendo um ETF subjacente. Índices de Hedge com ETFs Eu aludei a isto acima, mas ETFs são uma ótima maneira de proteger posições de índice. Se youre longo um índice particular, você pode fazer um comércio oposto para proteger seu risco. Alguns índices têm ETFs múltiplos que seguem-no, assim que as oportunidades podem ser abundantes quando vem à proteção de seu risco do índice. Troque um ETF para proteger parte ou a totalidade de sua posição de índice ou, em alguns casos, colocar em uma posição de índice semelhante, usando um ETF em vez disso. Afinal, é por isso que eles foram criados. Explore suas opções com opções de ETF Há muitas maneiras de utilizar as opções de ETF. Você pode usá-los para hedge ETFs (e vice-versa) ou até mesmo o índice de correlação. Chamadas ETF pode ser grandes ativos para ganhar exposição ao contrário, sem amarrar um monte de dinheiro, e coloca são uma maneira de ficar curto também. Você pode até usar avançadas estratégias de opção ETF para ter uma posição de volatilidade ou apenas o comércio de valor de mercado. Se há um ETF que lista opções, então você haveoptions. Play Earnings Season com ETFs Pelo menos quatro vezes por ano, você vai ter que se preparar para a temporada de ganhos. ETFs podem ajudar com esse plano de jogo. Se você usa ETFs para obter um longo promissor setor, proteger contra qualquer ganhos surpresas, ou jogar volatilidade de ganhos com opção ETF straddles, há uma estratégia de ganhos para você. Se você tem anúncios de ganhos que se aproximam em seus títulos, tis a temporada de ganhos para ETFs. ETFs em vez de fundos mútuos Tire proveito de muitas maneiras ETFs podem beneficiar sua carteira de investimento. Chance Favors Eu digo isso muito. Cada investimento é diferente e deve ser avaliado caso a caso. No entanto, existem alguns fortes argumentos de que os ETFs têm muitas vantagens sobre os fundos mútuos. Se você não tem certeza, veja por si mesmo Troque ETFs que se encaixam no seu estilo de investimento Sete ETF Investing Strategies. HYB Você tende a favorecer títulos de grande capitalização Você gosta de investir em ações de valor De qualquer forma, há um ETF para você. Seja crescimento, valor ou mistura, ou mesmo grande, médio ou pequeno-cap, theres um ETF para caber sua estratégia. É importante estar confortável com sua carteira, e os ETFs do estilo são apenas o recurso para caber seu estilo investing. Há muitos investidores que são novos para ETFs, por isso esta é uma maneira perfeita para ver se alguma dessas 14 estratégias de negociação ETF pode ser um ajuste para um portfólio. Nenhum recurso vai ser perfeito, no entanto, há um caso muito forte a ser feito para a inclusão de fundos negociados em sua estratégia de investimento e não um monte de razões para não.4 Estratégias para fazer ETFs trabalhar para você Nós mostramos como usar a troca - tradição de fundos para aumentar seus retornos e hedge suas apostas. Lançar seu olhar sobre as inovações financeiras das últimas décadas e você verá um junkyard de arranjos quebrados. Mortgages somente de juros, por exemplo, decay junto com swaps sintéticos de crédito-padrão e títulos de taxa de leilão. O conto preventivo nesses instrumentos é claro: quando se trata de suas finanças, você deve fugir de qualquer coisa que cheira a ser a última coisa nova quente. Se este tipo de raciocínio sem sentido levou você a evitar fundos negociados em bolsa, aplaudimos sua discrição. Mas 17 anos após o primeiro ETF ter atingido o mercado dos EUA, é hora de reconsiderar. Apesar do colapso chocante de dezenas de fundos em 6 de maio, os ETFs são, indiscutivelmente, o produto financeiro mais bem-sucedido da recente memória (para saber mais sobre o crash flash, consulte Como comprar e vender um ETF eo que pode ir errado com ETFs) . Investidores em todo o mundo hoje detêm mais de 1 trilhão em ETFs. Os ativos em ETFs detidos por investidores dos EUA triplicaram nos últimos cinco anos, para 793 bilhões. E cerca de metade dos 902 ETFs disponíveis para os americanos foram criados nos últimos três anos. Então, qual é a grande atração E qual é a melhor maneira de ajustá-los em sua estratégia de investimento ETFs são simplesmente fundos mútuos que o comércio em bolsas como ações. Os comerciantes a curto prazo, que se beneficiam imensamente da capacidade de comprar e vender ETFs ao longo do dia, são prováveis uma força principal atrás da explosão na popularidade dos ETFs. Mas os investidores sérios e de longo prazo podem encontrar muito para amar, também. Você pode usá-los como um núcleo de exploração ou para afinar o seu mix de investimento. Você pode conectar buracos em seu portfólio ou obter acesso a títulos exóticos e longínquos cantos do mundo que historicamente têm sido difícil, se não impossível, para o Joe médio para crack. Além de conveniência e flexibilidade, ETFs oferecem uma série de outras vantagens: ETFs são baratos. Rock-bottom custos topo da lista. Enquanto o rácio médio de despesas anuais para os fundos de investimento activamente geridos que investem em grandes empresas dos EUA é de 1,42, a média dos ETFs que investem em acções semelhantes é de apenas 0,48 por ano. Quase todos os ETFs são fundos de índice, assim que não necessitam shell para fora muito para os gerentes e os analistas que escolhem valores mobiliários (para um olhar no campo relativamente novo de ETFs geridos ativamente, veja ETFs com gerentes hands-on). E porque a maioria dos ETFs são fundos de índice, eles não comércio muito, o que mantém os custos de transação. Além disso, se você é uma instituição enorme ou um pequeno investidor, você paga o mesmo preço quando você investe em um ETF, diz Jim Ross, co-chefe da State Street Global Advisors ETF negócios. As comissões de compra e venda de ETFs estão caindo. Embora os investidores tenham tradicionalmente de pagar comissões de corretagem para comprar e vender ETFs, tal como fariam com as ações, as comissões podem em breve ser história. A guerra de preços que começou com Charles Schwab enlaçou dois dos maiores provedores ETF, Vanguard e iShares. (Veja Uma Grande Taxa para Trading ETFs: 0.) Nos próximos anos, você pode ser capaz de comprar e vender muitos, se não a maioria, ETFs sem pagar comissões. ETFs dar-lhe mais controle sobre seus impostos. Quando um investidor quer sair de um ETF, ela simplesmente vende no mercado. Isso significa que o fundo nunca tem que vender participações para levantar dinheiro para atender aos resgates, o que minimiza as chances de que você receba uma distribuição de lucros de fim de ano. No entanto, um ETF só pode ser tão tax-friendly como os títulos que possui. Os pagamentos de juros dos ETFs de títulos e as distribuições de dividendos dos ETFs de ações recebem o mesmo tratamento tributário do que se fossem os próprios títulos e ações. Ganhos em ETFs que detêm metais preciosos, incluindo as populares SPDR Gold Shares (símbolo GLD) são tributados na taxa de 28 que se aplica a colecionáveis. E se você possui um ETF que detém contratos de futuros (um tipo de derivativo), você deve pagar impostos sobre os ganhos ETFs mesmo se você não vender ações em um determinado ano. Os ETF abrem novas fronteiras de investimento. Digamos que você queira fazer uma aposta direta no Brasil. Você pode escolher entre três ETFs dedicados ao Brasil. Ou talvez você quer prosseguir uma estratégia de carry trade, que envolve o empréstimo de dinheiro em moedas de países onde os rendimentos do mercado monetário são baixos e investir o produto em moedas de alto rendimento. PowerShares DB G10 moeda colheita (DBV) faz isso para você. Pense que o preço da platina é certo para se levantar Theres um ETF e uma nota negociada em bolsa primo do ETF para isso, também (você deve estar ciente, porém, que ETNs são essencialmente uma forma de dívida e apresentam um risco de inadimplência deve um Falha do emissor). Basta lembrar, ETFs e ETNs arent em si mesmo ea solução para o seu portfólio são ferramentas precisas que você pode usar para criar uma solução. Ter mais setas em seu quiver isnt necessariamente sempre útil, diz Tom Lydon, editor de ETFTrends. Você tem que ter uma estratégia e um plano. Abaixo, apresentamos quatro estratégias para o uso de ETFs. Publicidade ESTRATÉGIA 1 Construir um núcleo sólido A maneira mais inteligente de usar ETFs também pode ser a mais óbvia: preencher o núcleo do seu portfólio com ações de grandes empresas. James Shelton, diretor de investimentos da Kanaly Trust, gerente de ativos da Houston, diz que ele toma essa tática nos portfólios de seus clientes porque conhece suas próprias limitações. É muito difícil bater os índices nessas partes grandes e altamente eficientes do mercado, diz Shelton. Você não pode errar comprando todo o mercado. Vanguard Total Stock Market (VTI) e iShares SP 500 Index (IVV) são excelentes opções. A diferença mais importante entre os dois é que o fundo iShares segue o padrão Standard Poors 500-índice de ações e inclina-se fortemente para grandes empresas o fundo Vanguard detém 29 de seus ativos em ações de pequenas e médias empresas. Se você é um investidor de baixa manutenção, que pode ser a extensão de sua mudança de carteiras ETF. Mas vamos dizer que você queria tomar uma abordagem prática. Os fundos Vanguard e iShares são ponderados pela capitalização de mercado de suas participações (preço das ações multiplicado pelo número de ações em circulação). Tal abordagem é certamente defensável, mas é potencialmente perigoso quando uma bolha constrói. No início de 2000, por exemplo, pouco antes de a mania de ações tecnológicas acabar, a tecnologia representava 39 do SP 500. Qualquer um que possuísse um índice amplo que fosse ponderado pelo valor de mercado tinha muita exposição às ações mais absurdamente overpriced. Da mesma forma, as ações financeiras, que tiveram alguns dos maiores sucessos durante o mercado urinário de 2007-09, atingiram o pico em mais de 22 do peso do SP 500 em 2006, apenas para cair a cerca de 13 dos índices de peso dois anos mais tarde. Você pode à prova de bolhas o núcleo do seu portfólio usando ETFs setor. Howard Presente, executivo-chefe da F-Squared Investments, um consultor de investimentos em Wellesley, Massachusetts, sugere a realização de ETFs que rastreiam os nove principais setores de mercado consumindo bens discricionários, bens de consumo, energia, finanças, saúde, industriais, materiais, tecnologia e utilidades em proporções iguais E reequilibrando-os trimestralmente. Youll lag quando os mercados rallying duro, diz Presente, porque a estratégia exige que você pare sectores vencedores continuamente e adicionar a perder setores. Mas é uma poderosa estratégia de gestão de riscos. Ele usa os nove SET Sector SPDR ETFs. Os detentores de contas da Vanguard podem economizar comissões usando os ETFs do setor Vanguards (ao contrário dos SPDRs da State Streets, que colocam os setores de telecomunicações e tecnologia da informação em um só fundo tecnológico, a Vanguard oferece um ETF separado para cada um). Publicidade ESTRATÉGIA 2 Reduza seus impostos Os ETFs permitem que você aproveite as perdas de investimentos para fins fiscais sem perder ganhos ou interromper sua alocação de ativos. Suponha, por exemplo, que você teve o infortúnio de comprar ações da BP no dia 20 de abril, no dia do incêndio que provocou o vazamento maciço de petróleo no Golfo do México e rodou as ações até seu preço de início de junho de 32, uma queda de 47 . Para colher essa perda para seus impostos, você teria que vender suas ações e ficar fora do estoque por pelo menos 31 dias, deixando-o vulnerável a perder qualquer potencial de recuperação no preço da ação BPs. ETFs permitem que você tenha as duas maneiras. Você pode vender suas ações da BP e investir os recursos no iShares SP Global Energy (IXC). A BP é a terceira maior holding de ETFs. Se BP e outras ações de energia rebote, você vai compartilhar em alguns dos ganhos. Após 31 dias, você poderia vender o ETF e recomprar suas ações da BP. Você pode aplicar esse movimento para suas posições de fundo mútuo também, se você quiser colher uma perda em um fundo sem jogar fora sua alocação de ativos. No entanto, o IRS não vai deixar você puxar este movimento com títulos que são substancialmente idênticos. Você não poderia, por exemplo, pegar suas perdas em um fundo SP 500 regular de índice e investir os rendimentos em um ETF que também controla o SP 500. ESTRATÉGIA 3 Faça uma aposta tática Um dos benefícios dos ETFs é que eles permitem que você monte um Setor, sem se preocuparem em estar certos sobre empresas individuais. Im um selecionador de ações no coração, mas sei que há momentos em que eu não deveria fazer apostas individuais de ações, diz Doug Sandler, diretor de ações do Riverfront Investment Group, um gerente de dinheiro de Richmond, no estado da Virgínia. Por exemplo, na indústria de biotecnologia, para cada um ou dois vencedores, haverá uma ou duas empresas que vão à falência. Ao invés de jogar um dardo no setor para tentar escolher um vencedor, posso comprar um ETF que me permite jogar esse tema, sem sair da minha zona de conforto, diz Sandler. Isso não significa que você pode relaxar em fazer sua lição de casa. Scott Burns, diretor de pesquisa da ETF para a Morningstar, diz que você deve escrever idéias investindo por exemplo, que o setor de saúde é subestimado para ajudar a definir o seu raciocínio. Você quer se perguntar, Por que eu acho que isso é uma oportunidade Quais são os riscos Como vou saber se minha tese tem jogado Depois de fazer a pesquisa, escolher um ETF é a parte mais fácil. Preste especial atenção ao que compõe o índice que o fundo está rastreando. ESTRATÉGIA 4 Possuir os títulos certos Você pode usar os ETFs para ajustar qualquer parte de seus investimentos, incluindo títulos. Embora nenhum setor do mercado de ações olhe glaringly overpriced hoje, você não pode dizer o mesmo sobre os títulos. O mercado de títulos norte-americano está fortemente distorcido em relação à dívida pública, o que pode ser mais arriscado do que parece. A partir de 4 de junho, o índice fx Capital US Aggregate Bond, um índice amplamente seguido que rastreia títulos norte-americanos de grau de investimento, tinha 74 de seus ativos em títulos do Tesouro e dívida garantida pelo governo (como títulos emitidos por Fannie Mae, Freddie Mac e Tennessee Autoridade do Vale). Em termos de risco de inadimplência, os títulos do governo dos EUA são extremamente seguros. Mas a dívida pública é excepcionalmente sensível aos movimentos das taxas de juros, que estão perto dos mínimos históricos e são muito mais prováveis de subir dos níveis atuais do que de cair (os preços dos títulos movem-se na direção oposta de rendimentos). Como poderia ser uma carteira de obrigações melhor Para começar, você poderia possuir títulos do governo através de um fundo que investe em títulos protegidos contra a inflação do Tesouro, como Pimco 1-5 anos US TIPs Index (STPZ). Embora TIPS provavelmente perderá valor se as taxas de juros começam a subir significativamente, eles vão manter-se muito melhor do que os Treasuries padrão se o aumento das taxas é em resposta a um aumento da inflação. E agência garantida hipotecas, para que iShares fx MBS Bond (MBB) é uma boa opção, ainda tem um lugar. Equilibre os setores apoiados pelo governo com uma ajuda de títulos corporativos de alta qualidade, da iShares fx Intermediate Credit Bond (UCI), além de uma participação em títulos municipais tributáveis, com a Carteira de Bônus América do PowerShares Build America. Aumente seu rendimento com uma posição modesta em títulos corporativos de baixa qualidade, por meio do SPDR fx Capital High Yield Bond (JNK). Finalmente, diversifique no exterior com uma pequena participação no iShares JPMorgan US Emerging Markets Bond (EMB). Quanto à forma de dividir os componentes de sua carteira de obrigações personalizadas, comece por decidir quanto investir nos fundos de bônus e de mercados emergentes, os dois ETF mais arriscados. Divida o restante de seus ativos igualmente entre os outros quatro ETFs. Se você quiser ser mais agressivo, você poderia construir um hedge contra o aumento das taxas de juros, adicionando um fundo de investimento inverso projetado para apreciar quando os rendimentos do Tesouro subir (e seus preços caem). Um desses fundos, o ProShares UltraShort 20 Year Treasury (TBT), procura retornar o dobro do retorno dos títulos do Tesouro de longo prazo numa base diária, pelo que deverá registar ganhos sólidos se as taxas de juro de longo prazo aumentarem. No entanto, investir em fundos alavancados vem com seu próprio conjunto de riscos. E este fundo irá apresentar grandes perdas se as taxas de longo prazo cair.
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